공포탐욕지수 (Fear & Greed index) 개념 보는곳 사이트 핵심정리

 

공포에 사서 환희에 팔아라

 

시장이 안 좋을 때 매수하고, 좋을 때 매도하라는 격언입니다. 저평가된 주식을 매수하고 고평가 된 주식을 매도하라는 심플한 격언인데요. 이번 포스팅에서는 공포탐욕지수에 대해 공부해 볼게요. 

Fear & Greed Index: 공포탐욕지수

 

투자하고자 하는 상품의 가치와는 별개로, 가격이 결정되는 데에 있어 투자자들의 심리가 아주 중요하게 작용하는데요. 공포탐욕지수란 CNN 비즈니스에서 발표하는, 투자자들의 심리를 측정하는 지표입니다.

 

공포란 시장의 불확실성으로 인해 투자자들의 매도 및 관망심리가 강해지는 걸 뜻하고요. 탐욕이란 시장이 상승할 거란 기대가 강해져 투자자들의 매수심리가 강해지는 걸 뜻합니다. 0에 가까울 수록 공포가, 100에 가까울수록 탐욕이 강하다는 뜻인데요. 

 

Fear and Greed Index - Investor Sentiment | CNN

 

산출방식: 지표

공포탐욕지수는 다음의 여섯 가지 요소를 기반으로 산출됩니다: 

'변동성, 주식/채권비율, 시장 강도, 상대강도지수, 구글 트렌드, 소문과 뉴스'

요소	점수산정 기준	점수 예시
변동성	최근 30일간 변동성 평균: 평균보다 높은가 낮은가?	30
주식/채권비율	주식과 채권 투자비율 간 비교 -주식은 위험자산, 채권은 안전자산이란 인식	80
소문과 뉴스	시장 관련 뉴스가 긍정적인가 부정적인가?	60
시장 강도	주가 추세 - 상승하는 주식이 많은지 하락하는 주식이 많은지?	70
상대강도지수	과매수/매도 기준	40
구글 트렌드	공포관련 키워드의 검색 빈도 - 투자자들이 얼마나 자주 검색하는지?	20
(30 + 80 + 60 + 70 + 40 + 20) / 6 = 50

공포지수(VIX)와의 차이점

주가가 상승할거란 강력한 기대가 배경이 된다면 공포지수를 찾아보는 사람들이 줄어들겠죠. 긍정적인 뉴스로 도배되어 너도나도 매수하려는 심리가 강해질 것이고, 채권 투자자들도 강한 FOMO를 느끼게 될 것이고요. 지수뿐 아니라 개별주의 RSI도 높은 수준을 유지할 것이 자명합니다. 반면 VIX 공포지수는 S&P500 옵션 변동성을 토대로 산출됩니다.

 

사실 저같은 일반 투자자들은, 시장이 상승하거나 하락할 거라고 생각해도 확신을 갖고 투자하지 않으며, 콜옵션이나 풋옵션을 거래하지는 않는데요. 다시 말하면 VIX 공포지수는 평소 옵션을 거래하는 투자자들의 심리만 반영한다는 단점이 있겠네요. 

 

반면 공포탐욕지수는 소문, 뉴스나 구글 검색량까지 정량화해 산정되는 만큼, 좀 더 일반 투자자들의 심리를 반영한다고 할 수 있겠습니다. 

 

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공포탐욕지수가 70 수준으로 달려가고 있습니다. 체감상 90은 되는 것 같은데, 공부가 더 필요하겠습니다. 

 

긴 글 읽어주셔서 감사드립니다